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宁德时代中报业绩喜人:储能业务增速迅猛5位股



  眼看又到了8月底,A股各大公司陆续披露中报,本周最为引人关注的一份中报来自创业板“一哥”(300750.SZ)。

  8月25日晚间,宁德时代披露2021年半,公司上半年实现440.75亿元,134.07%;44.84亿元,同比增长131.45%;扣非净利润39.18亿元,同比增长184.64%。相较于一季度19.54亿元的净利润,二季度净利润25.3亿元,129%!

  根据中报显示从销售地域来看,宁德时代来自境内和境外的营业收入分别为338.74亿元和102亿元,境内收入同比下降1.77%,境外收入同比增长5.19%。

  而公司的三大板块中,系统销售仍是主要收入来源,但从同比增长幅度来看,动力电池系统却是落后于其它两大业务的。

  具体来看:上半年动力电池系统收入为304.51亿元,同比增长125.94%,在总收入中占比近七成;锂为49.86亿元,同比增长也达到303.89%;储能系统增速最为迅猛,上半年销售收入46.93亿元,同比增长727.36%。值得注意的是,2020年宁德时代实现储能系统销售收入为19.43亿元。也就是说,至今仅半年时间,储能系统销售收入已是去年全年的2倍多。

  由于业务规模扩大,宁德时代上半年经营现金流净额为257.42亿元。同时宁德时代正在加快产能投资建设,因此投资现金流净额为-251.27亿元。截至上半年,宁德时代现金及等价物有672.77亿元。

  再从毛利率来看,2021年上半年,宁德时代整体毛利率微升0.1%至27.26%。整体变化不大,但有意思的是,以上三大业务的的毛利率分别为:23%、21.15%和36.6%,其中动力电池系统毛利率出现同比3.5%的下滑,而储能系统毛利率同比上升12%。并且,去年储能业务的营收增速就已经达到218.56%,这意味着储能业务或将成为宁德时代最有前景的一个。

  宁德时代的储能系统产品包括电芯、模组/电箱和电池柜等,可用于发电、输配电和用电领域,涵盖太阳能或风能发电储能配套、工业企业储能、商业楼宇及数据中心储能、储能充电站、通信基站后备电池、家用储能等,提高风力及系统能源利用率以及实现用电领域峰谷电之间的平衡。

  除了以上相关的财务数据,据半年报显示,至6月底,公司的动力电池及储能系统产能为65.45Gwh,在建产能为92.5Gwh,产能利用率高达92.20%,产量也达到了60.34Gwh。

  根据SNEResearch统计,公司2017-2020年动力电池使用量连续四年排名全球第一,2021年1-6月,全球动力电池使用量为114.1GWh,同比增长155.1%,其中,全球前十动力电池企业使用量占比为91.3%,其中排名前三名分别为宁德时代、LG化学、松下电器,公司继续位居榜首。

  宁德时代认为,随着电力清洁化加速带来发电侧、电网侧储能需求持续增长,经济性与风险意识助推用户侧储能出货增加,储能市场迎来快速发展。

  公司目前也拥有业内最广泛的客户基础,2021年1-6月工信部公布的新能源车型有效目录共2400余款车型,其中由公司配套动力电池的有1200余款车型,占比约50%,是配套车型最多的动力电池厂商,且当下新能源下游市场仍在快速增长。

  根据中国工业协会数据,2021年1-6月,我车销量120.6万辆,同比增长139.3%,电动化率从2020年的5.4%提至9.4%;根据欧洲汽车制造商协会数据,2021年1-6月欧洲30国新能源注册量102.3万辆,同比增长157.1%,电动化率从2020年的11.5%提至15.9%;根据美国汽车创新联盟数据,2021年1-6月美国新能源轻型车销量19万辆,电动化率从2020年的2.2%提至3.1%。新能源车销售增长推动动力电池需求增长。

  就在宁德时代发布中报的当晚,市场政策层面也发布了利好于公司的消息。8月25日,工信部答复政协第十三届全国委员会第四次会议第4815号(工交邮电类523号)提案称,将组织有关标准研究机构适时开展钠离子电池标准制定,并在标准立项、标准报批等环节予以支持。

  工信部表示,将在“十四五”相关规划等政策文件中加强布局,统筹引导钠离子电池产业高质量发展。同时,科技部将在“十四五”期间实施“储能与智能电网技术”重点专项,并将钠离子电池技术列为子任务,以进一步推动钠离子电池的规模化、低成本化,提升综合性能。

  此外,有关部门将支持钠离子电池加速创新成果转化,支持先进产品量产能力建设。同时,根据产业发展进程适时完善有关产品目录,促进性能优异、符合条件的钠离子电池在新能源电站、交通工具、通信基站等领域加快应用;通过产学研协同创新,推动钠离子电池全面商业化。

  虽然上述营收、净利润和消息层面,都显得宁德时代格外优秀,但在公司的中报里,还有一个关键问题,不容投资者忽视。和一季度末相比,前十大股东中有五个在二季度选择减持。

  其中,管理有限公司-中国价值(简称:高瓴中国)减持798.94万股,比例由今年3月末的2.27%降至6月末的1.92%。它在去年7月认购了宁德时代的这部分股权,当时的价格为每股161元。

  事实上,这并非高瓴资本首次减持宁德时代。2018年11月,在宁德时代刚刚登陆创业板时,高瓴资本就曾宁德时代,在2019年9月选择减持。当然,从整体上来看,高瓴资本依旧看好宁德时代,尽管此次减持近800万股,但仍持有4480万股。

  此外,深圳市招银叁号合伙企业(有限合伙)减持1145.24万股,湖北长江招银动力投资合伙企业(有限合伙)减持1063.04万股,西藏鸿商资本投资有限公司减持1327.3万股,宁波梅山保税港区博瑞荣合投资合伙企业(有限合伙)减持175.39万股。

  当然,也有股东在继续增持,截至二季度末,香港中央结算有限公司的持股比例达到6.65%,较上期增持了2474.28万股。

  除了以上这些数据,我们还发现,宁德时代的还有746.86亿元的余额,占到公司总资产的35.94%。让人不禁联想到几天之前,宁德时代披露了的A股民营公司史上规模最大的定增方案,其中,所得募资将投入6大项目及补充。

  此次定增不仅创下了宁德时代上市以来单次融资的新纪录,也超越了公司上市期间股权、债权融资的总额。数据显示,宁德时代上市以来累计募资396.6亿元,其中直接融资296.6亿元,间接融资99.9亿元。

  这次巨额定增也引起了的巨大震动,认为,龙头提前扩产符合公司行业定位,储能在本次定增中扮演重要角色;预计本次定增认可度较高,将进一步增强宁德时代产业链公司确定性。

  据宁德时代披露,在扣除发行费用后拟全部用于:福鼎时代锂离子电池生产基地项目、广东瑞庆时代锂离子电池生产项目一期、江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目(四期)、宁德蕉城时代锂离子动力电池生产基地项目(车里湾项目)、宁德时代湖西锂离子电池扩建项目(二期)、宁德时代新能源先进技术研发与应用项目、补充流动资金。

  其中,有5个扩产项目的回收期在6-8年内,内部收益率均超16%,全部达产后,宁德时代的锂电池总产能预计增加137GWh,用于“设备购置及安装”的投资额度在总投资额中占比均为最高。

  综上宁德时代的这些亮眼数据可知,创业板“一哥”并非浪得虚名,但企业想要有长期稳定发展,必定要保有一定的忧患意识,ag九游国际,未来在原材料价格、电池技术、产能等方面,宁德时代会如何应对,仍值得进一步思考。返回搜狐,查看更多